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交易指南

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外盘期货与内盘期货在交易方式、交易规则和交割制度上均有许多不同之处。因此,投资者在进行外盘期货交易的时候应注意这些区别,避免操作失误,提高投资效率与盈利机会。

交易方式

国内期货市场的交易方式为电子交易,而外盘则是电子交易和公开喊价交替或者同时进行。

 

交易时间

虽然国内期货市场开放了夜盘交易,但绝大部分品种交易时间为一天4个小时。外盘的交易时间更长、更连续,接近24小时全天交易,避免了跳空高开和低开的风险。

冬、夏令是高纬度和中纬度的部分国家为了充分利用夏季的太阳光照,节约照明用电而采取的措施。即在夏季到来前,把时针拨快一小时,到下半季秋季来临前,再把时针拨回一小时。

美国和英国的冬、夏令切换的起止时间不同:美国的夏令时是从每年3月的第二个周日开始,冬令时是从每年11月的第一个周日开始;英国的夏令时是从3月份的最后一个周日开始的,冬令时是从10月份的最后一个周日开始。 产品具体交易时间请参见各合约细则。

 

交易品种

国内期货市场可供交易的品种只有几十个。外盘覆盖全球各大交易所的各类交易品种,包括金属、外汇、指数、能源、农产品、利率的期货和期权交易,可以满足不同投资者的需求,制订多样化的投资策略。

开平仓规则

外盘期货只有买和卖两种指令,国内的开仓、平仓指令在外盘并不适用。若客户做了相同品种、相同月份且方向相反的交易,系统将根据持仓情况自动对冲平仓,了结头寸,而不是形成对锁单(LME调期情况下除外)。(注:LME每天交易的3个月合约对应的交割日期都不同,需要通过调期(Carry)将交割日调整为同一天才算是对冲了结。)

 

涨跌停制度

外盘许多产品是没有涨跌停制度的,如纽约黄金、白银、伦敦金属等。而一些产品采取的是熔断制度,当价格波动触及到某个幅度,则暂停交易,为熔而断;当价格波动触及到某个幅度,则只能在该幅度内交易,为熔而不断。产品具体交易规则请参见各合约细则。

 

 

保证金        

外盘绝大部分品种的保证金收取不同于国内的按比例收取,而是交易所根据标准组合风险分析程式(SPAN)系统的提示来收取,并根据相关期货价格及期货价格的波动性来调整保证金水平。外盘的保证金分为基本保证金和维持保证金两种。基本保证金高于维持保证金,客户资金必须高于或等于基本保证金才可以开仓,如果客户的总权益低于维持保证金,将会被通知追保,否则将强行平仓,了结客户头寸。当各交易所根据市场情况调整保证金时,公司也将做出相应调整。

 

手续费

外盘的手续费除了LME金属等少部分是按照比例收取外,大多数产品都是以固定额度收取。